武钢集团持有公司64.352澳门新葡萄京官网网址:%股权,置出鄂钢公司并置入武钢国贸有助于提高上市公司整体盈利能力

【机械网】讯  在钢铁行业产能过剩、国内市场低迷的背景下,钢企加快了转型升级的步伐。  10月27日,武钢股份发布公告称,公司拟以其持有的武汉钢铁集团鄂城钢铁有限责任公司(以下简称“鄂钢公司”)77.60%股权与控股股东武汉钢铁(集团)公司持有的武钢集团国际经济贸易有限公司100%股权进行置换。此前,武钢集团还和中国海运集团签订协议,互换子公司股权,将双方利益更紧密地捆绑到一起。  独立钢铁分析师田华在接受《中国联合商报》记者采访时表示:“在武钢股份以往的业务结构中,其原材料采购和产品运输均需借助外力运输采购,其中的运营成本并不低。如今将其收归”己有”后,这部分运营成本大幅降低。并且,鄂钢公司盈利能力差,武钢股份此番在轻重资产间置换,可减轻公司负担,提升公司盈利能力。而在航运业陷入低迷的当下,中海发展的盈利能力当前表现并不强,武钢股份借此进入到中海运发展,将以往的战略合作关系,变为股东关系,双方在业务合作成本上会降低不少。”  提高公司整体盈利能力  根据以2014年6月30日为标准日的评估报告,确定置出资产作价36.29亿元,置入资产作价41.14亿元万元,置换差价部分4.86亿元将由公司以现金方式向武钢集团补足。  武钢股份表示,本次交易后,武钢国贸将成为公司的全资子公司,鄂钢公司将变更为武钢集团的全资子公司。公司将解决武钢股份与武钢集团下属公司武钢国贸存在的关联交易问题,同时剥离目前盈利能力较弱的资产,有利于改善公司资产质量,提升公司钢铁主业一体化经营和抗风险能力,提高公司整体盈利能力。  从财务数据来看,鄂钢公司2011年、2012年均处亏损状态,2013年以来虽扭亏为盈,但效益并不显著。据披露,鄂钢公司2013年、2014年上半年营业收入分别为145.92亿元、71.52亿元,归属母公司所有者净利润分别为249.73万元、173.31万元。  对于上市公司而言,2011年通过配股方式收购鄂钢公司,原本计划通过此举扩展产品线,提高上市公司的竞争能力。然而,由于市场供求变化等客观形势导致2011年至2014年上半年鄂钢公司盈利能力较低,已无法对上市公司合并盈利作出更大贡献。  而相比之下,武钢国贸2013年及2014年上半年净利润(合并口径)分别为1.47亿元及1.49亿元。  也就是说,“置出鄂钢公司并置入武钢国贸有助于提高上市公司整体盈利能力。”田华表示。  加速国际化步伐  值得一提的是,武钢国贸从上世纪70年代末期开始承接武钢集团“一米七”工程的技术引进、成套设备业务,并且逐步开始承接铁矿石等大宗原材料进口业务和钢材出口销售业务。  武钢股份表示,从公司业务发展角度出发,置入武钢国贸,可以充分利用武钢国贸的海外资源优势,拓宽公司营销网络,大力发展对外进出口贸易,公司矿石原料自给率将得到提高,同时公司产业链将进一步延伸到国际贸易业务下游领域。  停牌期间,武钢集团还和中国海运集团签订协议,互换子公司股权,将双方利益更紧密地捆绑到一起。  据10月17日公告,武钢集团将所持3亿股武钢股份股票(约占总股本的2.97%)向中国海运无偿划转,中国海运将所持1.42亿股中海发展(约占总股本的4.17%)向武钢集团无偿划转。无偿划转完成后,武钢集团持有公司64.352%股权,仍为公司控股股东;中国海运持有公司股票2.97%股权,位居第二;中国海运持有中海发展42.20%股权,仍为公司第一大股东及控股股东;武钢集团持有4.17%,为第二大股东。  对于此次划转的影响,中海发展公告称,双方持股将进一步提升和促进本公司与武钢集团间的业务关系、合作共赢,有助于促进本公司长期业务发展,符合本公司“大客户、大合作”战略。  目前,武钢集团除了加紧海外矿产资源的开发外,其加紧布局海外市场的产品销售。此前公司公开资料显示,其电工钢产品已获准进入印度市场。而目前在建的防城港项目,其中一项定位就是辐射东南亚市场。  在业内人士看来,资产置换是为武钢的国际化战略扫清障碍。  提高附加值是关键  当前,在国内需求不振、钢价下跌的情况下,加快出口成为众多钢铁企业消除库存、应对市场低迷的必选之路。  据中钢协10月29日发布的最新数据显示,前三季度,全国出口钢材6534万吨,同比大幅增长39.3%。进口钢材1101万吨,同比增长5%;折合粗钢净出口5780万吨,同比增加约1900万吨,而同期全国粗钢产量同比增加约1300万吨。  按照中钢协估计,四季度出口将保持稳定,今年钢材出口突破8000万吨已成定局。这约占全国粗钢产量的10%,而往年这个数字不过2-3%。  中钢协副会长张长富指出,出现这种状况的主要原因在国内外差价。“钢材出口大量增长主要由于今年以来国内钢材价格大幅下跌,而国际市场几个下跌较少,国内外价差较大。”  数据显示,前三季度钢材进口均价1246美元/吨,同比增长37美元/吨,与此同时,出口均价783美元/吨,同比下降74美元/吨;进出口差价扩大到463美元/吨。  但是,中国钢材出口量激增已经引起其他国家的警觉,一些中国正在以“白菜价”的钢材扰乱国际市场的言论开始出现。自9月4日以来。已有8起针对中国钢材的反倾销调查。而且,同我国的贸易摩擦国从之前较为集中的欧美发达国家,逐渐转移至亚洲、非洲、拉美等发展中国家。  由此中钢协警示称,大量低附加值产品出口必将带来贸易摩擦增多,从而影响产品继续出口,并且出口低附加值产品不符合我国当前经济发展需要,必将带来出口政策调整。  张长富表示,以目前的产品结构,大量出口消化国内过剩产量并不是长久之计。随着市场竞争日趋激烈,钢厂要减产没有边际贡献不生产,低于成本不销售,不付款不发货的原则,切实控制产能释放,将供求关系恢复到合理水平,行业才能摆脱困境,步入良性发展。【打印】
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10月13日起停牌的武钢股份今日(24日)披露资产置换方案,公司拟以持有的武汉钢铁集团鄂城钢铁有限责任公司(简称“鄂钢公司”)77.60%股权(作为置出资产)与公司控股股东武汉钢铁(集团)公司(简称“武钢集团”)持有的武钢集团国际经济贸易有限公司(简称“武钢国贸”)100%股权(作为置入资产)进行置换。其中,置出资产作价36.29亿元,置入资产作价41.14亿元,置换差价部分4.86亿元将由公司以现金方式向武钢集团补足。  公司表示,本次交易后,武钢国贸将成为公司的全资子公司,鄂钢公司将变更为武钢集团的全资子公司。公司将解决武钢股份与武钢集团下属公司武钢国贸存在的关联交易问题,同时剥离目前盈利能力较弱的资产,有利于改善公司资产质量,提升公司钢铁主业一体化经营和抗风险能力,提高公司整体盈利能力。  鄂钢公司2011年度和2012年度亏损较多,2013年以来虽然扭亏为盈,但仅是微利。据披露,鄂钢公司2013年、2014年上半年营业收入分别为145.92亿元、71.52亿元,归属母公司所有者净利润分别为249.73万元、173.31万元。对于上市公司而言,2011年通过配股方式收购鄂钢公司,原本计划通过此举扩展产品线,提高上市公司的竞争能力。然而,由于市场供求变化等客观形势导致2011年至2014年上半年鄂钢公司盈利能力较低,已无法对上市公司合并盈利作出更大贡献。而武钢国贸2013年及2014年上半年净利润(合并口径)分别为1.47亿元及1.49亿元。也就是说,置出鄂钢公司并置入武钢国贸有助于提高上市公司整体盈利能力。  武钢国贸从上世纪70年代末期开始承接武钢集团“一米七”工程的技术引进、成套设备业务,并且逐步开始承接铁矿石等大宗原材料进口业务和钢材出口销售业务。武钢股份表示,从公司业务发展角度出发,置入武钢国贸,可以充分利用武钢国贸的海外资源优势,拓宽公司营销网络,大力发展对外进出口贸易,公司矿石原料自给率将得到提高,同时公司产业链将进一步延伸到国际贸易业务下游领域。  停牌期间,武钢集团还和中国海运集团签订协议,互换子公司股权,将双方利益更紧密地捆绑到一起。据10月17日公告,武钢集团将所持3亿股武钢股份股票(约占总股本的2.97%)向中国海运无偿划转,中国海运将所持1.42亿股中海发展(约占总股本的4.17%)向武钢集团无偿划转。无偿划转完成后,武钢集团持有公司64.352%股权,仍为公司控股股东;中国海运持有公司股票2.97%股权,位居第二;中国海运持有中海发展42.20%股权,仍为公司第一大股东及控股股东;武钢集团持有4.17%,为第二大股东。

在签订战略合作协议七年之后,武钢集团和中国海运集团有意将这种合作关系更进一步,通过互换子公司股权的关系,将双方利益更紧密地捆绑到一起。  武钢股份和中海发展近日分别披露,双方各自大股东武钢集团与中国海运(集团)总公司(下称“中国海运”)于10月15日签订《双方所持控股上市公司股票无偿划转之协议》。根据《协议》约定,武钢集团将所持3亿股武钢股份股票(约占总股本的2.97%)向中国海运无偿划转,中国海运将所持1.42亿股中海发展(约占总股本的4.17%)向武钢集团无偿划转。  以最新股价计算,3亿股武钢股份的市值约7.14亿元,1.42亿股中海发展的市值约7.77亿元。而以各自净资产价格计算,3亿股武钢股份代表的净资产价值约10.74亿元,1.42亿股中海发展的净资产价值约8.85亿元。  武钢股份称,本次股票无偿划转实施完成后,武钢集团持有公司股票64.95亿股,占公司总股本的64.352%,仍为公司控股股东;中国海运持有公司股票3亿股,占公司总股本的2.97%。  中海发展则称,此次股票划转完成后,中国海运持有公司14.36亿股,占公司总股本的42.20%,仍为公司第一大股东及控股股东;武钢集团持有公司1.42亿股,占公司总股本的4.17%。  中海发展表示,此次划转后,武钢集团将成为公司A股第二大股东,双方持股将进一步提升和促进公司与武钢集团间的业务关系、合作共赢,有助于促进公司长期业务发展,符合公司“大客户、大合作”战略。武钢股份相关负责人则透露,中国海运主要是做海洋运输业务,由于公司海外采购矿石以及海外销售都是委托大股东武钢集团在做,目前上市公司层面和中国海运打交道并不多。  回查公开信息可知,早在2007年10月,中国海运集团就与武汉钢铁集团签订了《战略合作框架协议》,同时签订中海集团两艘30万吨、3艘23万吨船舶为武汉钢铁长期承运进口铁矿石的《包运合同》。根据合同,中海集团为武钢提供的海上运输价格将保持15至20年不变,这在当年可能为武钢大幅降低成本,但随着市场环境的变化,目前“占便宜”的可能已变成中国海运。在签署合作协议时,国资委副主任邵宁曾表示,国资委认可央企间的战略合作,央企只有携手发展,才能做大做强。

9月20日晚间,宝钢股份和武钢股份同时发布公告称,将由宝钢股份向武钢股份全体股东发行A股股票,换股吸收合并武钢股份。  此前,国务院发布了主要针对钢铁行业兼并重组的46号文件——《关于推进钢铁产业兼并重组处置僵尸企业的指导意见》。  宝钢和武钢两大钢铁集团重组,开启了中国钢铁行业通过重组方式去产能的大幕。在A股市场上,湘股华菱钢铁则通过置出钢铁资产诠释了另一种去产能方式。  方式一:重组  宝钢吸收合并武钢  此次武钢集团和宝钢集团两大钢企重组,初步的交易方案是将由宝钢股份向武钢股份全体股东发行A股股票,换股吸收合并武钢股份。这与一年多前的南北车合并有异曲同工之妙。  据公告称,宝钢股份为合并方暨存续方,武钢股份为被合并方暨非存续方,预计不会导致宝钢股份最终控制权发生变更,也不会构成借壳上市。  实际上,在宝钢与武钢公布重组初案之前,双方都是动作频频,通过无偿划转的方式,将股份划给其他国有控股集团。  今年6月21日,武钢股份发布公告称,武钢集团将所持有的5亿股武钢股份,无偿划转给中国远洋运输(集团)总公司,目前已实施完成,中远集团持有总股本的4.95%。  而在一个多月前,宝钢股份曾发布公告,公司控股股东宝钢集团通过无偿划转的方式将宝钢股份8亿股A股股份划转给中石油集团,占宝钢股份总股本的4.86%。该项转让已于9月18日获得国资委的批准。  这一系列动作或许就是为宝钢吸收合并武钢做准备,而在宝钢吸收合并武钢的同时,另外两个钢铁集团也被媒体爆出将迎来重组。  据上海证券报报道称,9月19日,中国钢铁工业协会副会长迟京东透露,下一个国家推动的兼并重组对象将是鞍钢和本钢,马上就会研究,到年底可能就会对外公布。  不过,鞍钢股份随后澄清了上述消息,并表示,经过向公司的控股股东鞍山钢铁集团公司方面进行核实,公司对该报道所提及的可能合并事项并不知情。  另据报道,实际上,早在2005年,鞍钢和本钢就已经联合重组成立了鞍本集团,但多年来两家公司除了挂牌和共享统计数据等最初成果外,实质性重组基本停滞,人事调整和资产整合更是没有触及。  方式二:置换  华菱置出钢铁资产  通过钢铁集团之间的兼并重组,以达到优化资源配置,实现钢铁行业去产能化,这是目前较为普遍的方式。不过,也有不少地方性的中型钢铁集团,尝试通过资产置换的方式,实现去产能。  今年7月17日晚,华菱钢铁发布了重大资产重组预案。置出钢铁资产及负债,注入金融及节能资产。预案完成重组后,上市公司直接及间接持有财富证券100%股权、湘潭节能100%股权、华菱节能100%股权、湖南信托96%股权和吉祥人寿29.19%股权。  重组完成后,公司将置出原有钢铁主业相关资产,并注入优质金融资产与发电资产。如此一来,华菱钢铁将摇身一变成主业为“金融+发电”的上市公司。实际上,拟通过“钢铁换金融”的方式实现转型的钢铁集团并不少。  今年6月3日,重庆钢铁发布停牌公告,计划从重庆渝富资产经营管理集团有限公司收购非上市金融类等资产,并同时出售公司钢铁相关资产。  此外,早在今年1月30日,*ST韶钢的公告称,将出售公司全部钢铁业务,同时收购宝钢集团下属的金融业务资产。不过,这一重组大戏最终落空了,理由是,因为涉及诸多监管审批以及大规模税务成本等原因,令这一重组方案中途流产。  另外,在去年2月,还有一例重组失败案例,那就是中钢集团旗下中钢国际、中钢天源的重组。最终在今年7月份宣布,中钢天源撤回公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易申请文件。  观点  钢铁业过剩趋势未改  自3月以来,月粗钢产量实现了连续5个月增长。粗钢产量的释放速度出乎市场预料,8月中旬,粗钢日均产量再次逼近230万吨/天的历史高位。而从月度粗钢表观消费量来看,整体需求处于下降态势。  此外,数据显示,8月受钢铁价格上升的影响,全国粗钢产量为6857万吨,同比增长3%。8月钢材日均产量为315.8万吨,同比增长3%,比7月增长2%。不出大的意外,可能前三季度粗钢产量会维持正增长。全年钢铁产量也会同比增加,这与去产能的整体目标相违背。  8月31日,服役56年的2号高炉宣布正式拆除。这是中国政府推出去产能战略以来中国钢铁行业拆除的最大一座高炉。  在中国去产能的同时,近期,美方也连续对中国输美不锈钢、冷轧板、耐腐蚀板和碳合金钢定尺板等钢铁产品裁出高税,而且不只是中国的钢铁,日本、韩国、印度也纷纷遭殃。美国国际贸易委员会(ITC)9月12日认定自日本和韩国等7个国家进口的钢板构成倾销行为,决定对其征收反倾销税。  如此一来,中国钢铁去产能将面临更大的压力。  行情  钢铁板块闻风而动  在宝钢与武钢上演兼并重组大戏开演之际,A股市场的其他钢铁股也没闲着。  21日,钢铁板块全天走势活跃,其中处于重组传言风暴中心的鞍钢股份、本钢板材,在早盘一度涨停或接近涨停。不过,随着鞍钢发布澄清公告后,上述两股股价纷纷有所回落。  最终收盘,鞍钢股份、本钢板材大涨逾6%,抚顺特钢、马钢股份、永兴特钢、华菱钢铁等涨幅居前。  钢铁去产能唯有壮士断腕  过去10年,随着房地产暴涨,中国钢铁的消费需求暴增,其带来的结果是钢铁行业急剧扩张。  近年来,在全国各地“限购”政策的影响下,房地产进入一个高位震荡期,温州房地产甚至出现过连跌31个月的惨状。这也直接导致钢铁价格贱如白菜。虽然今年以来房价回升,然而像过去那样持续暴涨的现象将很难出现,而钢铁行业过剩的产能,却无法在短期内实现消化。  当然,我们应该看到的是,国家采取的一系列关于钢铁行业去产能的政策措施。比如今年2月4日,国务院公布《关于钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》。  一个奇怪的现象是,钢铁一直去产能,但产量却越去越多。据国家统计局数据,1~8月份我国粗钢、生铁和钢材累计产量分别下降0.1%、下降0.8%和增长2.2%。  由于过去的盲目扩张,中国钢铁行业的过剩产能,已到了病入骨髓的地步。因此,短期内要实现去产能化,这并不现实。  刮骨疗毒,壮士断腕。  在关停部分低效的高炉的同时,钢铁集团之间的兼并重组,也是实现去产能化,达到优化产业结构的重要途径。不过,仅仅从这些方面着手无法真正改变当前中国钢铁行业的现状。  由于钢铁行业属于劳动密集型产业,关停或兼并重组带来的问题也不少,比如大批工人将面临下岗的问题。因此,要从根本上解决钢铁产能过剩的问题,钢铁企业进行转型升级才是关键。  一方面,通过技术创新对钢铁企业的生产技术进行升级;另一方面,可以将一些效益不好、规模较小的钢铁企业进行转型,从而改变地方经济对钢铁行业过分依赖。比如,华菱钢铁通过置入金融资产,实现主业的转型。  或许美国“钢铁之城”匹兹堡的经历,值得我们中国借鉴。  1890年,美国钢产量达到480万吨,一举超过英国跃居世界首位。当时的匹兹堡是美国最大的钢铁生产基地。“成也萧何,败也萧何”,正如今日的“汽车之城”底特律,匹兹堡过分依赖钢铁行业最终面临经济的急速崩溃。  1985年,匹兹堡市政府、匹兹堡大学、卡内基梅隆大学与民间组织共同制定了“21世纪发展战略”,确定经济多元化为改革纲领。其中,医疗、生物技术、机器人以及金融服务业被列为优先发展的行业。现如今,匹兹堡在“后钢铁时代”又一次成为移民的理想城市。

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